Đầu tư cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM

Nhiều chuyên gia thẩm định CANSLIM là một trong những phương pháp hiệu quả nhất trong vô vàn những phương tiện phân tích chứng khoán hiện nay.

John Neff – một cây đại thụ của thị trấn Wall, cho biết: “CAN SLIM thể hiện sự kết hợp hài hoà giữa phương pháp phân tích cơ bản với phương pháp phân tích kỹ thuật đầu tư chứng khoán”

CAN SLIM là tập hợp bảy chữ mẫu trước tiên của bảy yếu tố mà theo William là rất hiệu quả lúc thẩm định cổ phiếu:

C: Present Quaterly Earnings Per Share (lãi ròng rã trên mỗi cổ phiếu của quý sắp nhất)

William nhận định rằng, hầu hết những cổ phiếu tốt đều sở hữu sự gia tăng lợi nhuận so với cùng quý năm trước đó và tỷ lệ tăng càng cao thì chứng tỏ cổ phiếu càng sở hữu nhiều triển vọng. Theo ông, những nhà đầu tư trước lúc bỏ tiền ra tậu cổ phiếu cần xem xét tới sự gia tăng mạnh mẽ lợi nhuận của cổ phiếu đó, cụ thể là mức tăng trưởng của lãi ròng rã trên mỗi cổ phiếu trong 3 tháng sắp nhất.

Nhưng phải tìm hiểu sự gia tăng lợi nhuận này ở đâu và như thế nào? William cho rằng nhà đầu tư sở hữu thể nghiên cứu những BCTC sở hữu kiểm toán của doanh nghiệp niêm yết, cùng với việc thăm dò những những kênh thông tin khác như tin báo, người quen… Điều quan yếu là những nhà đầu tư cần coi trọng độ tin cậy và tính đồng nhất của thông tin, chẳng hạn sở hữu thể sở hữu điều gì đó ko đúng, nếu doanh thu của doanh nghiệp tăng 20%, trong lúc lãi ròng rã chỉ tăng 5%.

A: Annual Earnings Will increase (sự gia tăng lãi ròng rã hàng năm)

Theo ONeil, cổ phiếu tốt là cổ phiếu sở hữu mức gia tăng lợi nhuận đều đặn trong vòng 5 năm trước đó. Những nhà đầu tư cần đặc thù lưu ý tới những cổ phiếu sở hữu mức gia tăng lợi nhuận hàng năm ổn định và đạt trên 25%, tuy nhiên nên chú ý tới chu kỳ kinh doanh của từng ngành, từng doanh nghiệp. Theo ONeil, tiêu chí này sở hữu thể giúp bạn loại bỏ khoảng 80% những cổ phiếu tồi.

Để sở hữu được sự xác thực về mức gia tăng lợi nhuận, nhà đầu tư cần nghiên cứu tất cả những thông tin liên quan tới doanh nghiệp mà họ muốn đầu tư. Những thông tin này bao gồm lịch sử và đặc điểm của doanh nghiệp, tình hình tài chính, những chi tiết của đợt phát hành cổ phiếu và tổ chức bảo lãnh phát hành cổ phiếu. Nhà đầu tư sở hữu thể tìm những thông tin này trong Bản thông cáo phát hành, trong Con số tài chính của doanh nghiệp hoặc từ những doanh nghiệp nhà cung cấp tư vấn đầu tư. Những quyết định đầu tư chỉ nên đưa ra lúc bạn đã sở hữu đủ hạ tầng thông tin về cổ phiếu cũng như về mức tăng trưởng lãi ròng rã hàng năm.

N: New Merchandise, New Administration, New Highs (sản phẩm mới, sự quản lý mới, mức giá trần mới)

Những nghiên cứu của William chỉ ra rằng giá cổ phiếu tăng sẽ bắt nguồn từ một số nhân tố nội tại nào đó. Những nhân tố này thường là sản phẩm mới của doanh nghiệp, ban giám đốc mới, phương thức quản lý mới hay mức giá trần mới của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.

Do vậy, sẽ ko bao giờ thừa nếu những nhà đầu tư quan tâm tới những nhân tố nội tại này. Nếu xét thấy những nhân tố này sở hữu sự ổn định, ko sở hữu biểu hiện đột biến theo chiều hướng xấu, thì đó sẽ là một cổ phiếu sở hữu nhiều triển vọng tăng trưởng trên thị trường chứng khoán.

S: Provide and Demand (nguồn cung và cầu)

Trong kinh doanh, quy luật cung cầu luôn sở hữu tác động rất to tới giá thành sản phẩm, và đầu tư chứng khoán cũng ko phải là một ngoại lệ. Giá cổ phiếu cũng chịu tác động từ quy luật cung cầu. William cho rằng cổ phiếu của những doanh nghiệp đại chúng, sở hữu quy mô to, sản phẩm chất lượng ko phải lúc nào cũng đáng để tậu, bởi lượng cầu của những cổ phiếu này khá to, trong lúc nguồn cung lại ít nên giá thường bị đẩy lên cao giả tạo, ko phản ánh đúng trị giá thực tế của cổ phiếu cũng như rất khó sinh lợi nhuận to.

Chính những cổ phiếu sở hữu số lượng lưu hành thấp trên thị trường mới sở hữu nhiều triển vọng và sở hữu khả năng tăng giá hơn so với những cổ phiếu sở hữu số lượng lưu hành to. Từ đó suy ra, cổ phiếu được những nhà quản trị hàng đầu nắm giữ với tỷ lệ to thường là những cổ phiếu sở hữu độ an toàn cao. William đặc thù lưu ý tới những cổ phiếu được doanh nghiệp tậu lại và cổ phiếu của những doanh nghiệp sở hữu tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn tự sở hữu vừa phải, bởi theo ông thì tỷ lệ này càng cao bao nhiêu doanh nghiệp sẽ càng phải đương đầu với sức ép trả lãi trong tương lai nhiều bấy nhiêu. Những nhà đầu tư nên so sánh tỷ số này ở doanh nghiệp mình dự kiến đầu tư với tỷ số nợ bình quân ở những doanh nghiệp trong cùng ngành, đồng thời phân tích thêm khả năng trả tiền để sở hữu thẩm định xác thực hơn về mức độ nợ của doanh nghiệp.

L: Chief and Laggard (cổ phiếu đầu bảng và cổ phiếu tụt hậu)

Theo ONeil, nhà đầu tư trên thị trường chỉ nên tậu 2 hay 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhóm những cổ phiếu đầu bảng hiện tại, còn lại nên dành tiền cho những cổ phiếu sở hữu khả năng sinh lời trong tương lai. Ðặc biệt, những nhà đầu tư cần tránh tậu những cổ phiếu sở hữu mức tăng trưởng cao nhưng ko vững bền, chẳng hạn như cổ phiếu lên giá theo trào lưu, theo sự kiện nổi trội… bởi vì những cổ phiếu này được thẩm định là những cổ phiếu tụt hậu, ko sớm thì muộn cũng mất giá.

I: Institutional Sponsorship (sự ủng hộ của những định chế tài chính và đầu tư)

Định chế tài chính đầu tư ở đây thường là những cơ quan chức năng, những cơ quan chính phủ chuyên về tài chính đầu tư. Những cơ quan này sở hữu thể nắm giữ một số lượng cổ phiếu nhất định của những doanh nghiệp nào đó, nhờ vậy mà doanh nghiệp sẽ sở hữu sự ủng hộ và trợ giúp mạnh mẽ từ những cơ quan này, một điều kiện vô cùng thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, làm cho giá cổ phiếu tăng mạnh. Tuy nhiên, một số lượng quá to những định chế tài chính đầu tư nắm giữ cổ phiếu lại trở thành yếu tố bất lợi, vì điều đó đồng nghĩa với việc nguồn cung sẽ hạn chế bởi những cơ quan ít lúc muốn bán từng phần cổ phiếu của mình, đẩy tính thanh khoản của cổ phiếu xuống thấp.

M: Market Course (định hướng thị trường)

Cho dù bạn hoàn toàn xác thực lúc nhận định về cả 6 tiêu chí kể trên, nhưng tới tiêu chí định hướng thị trường bạn mắc phải sai trái thì sẽ sở hữu tới 5 trong số 7 cổ phiếu bạn tậu sẽ mất giá và làm cho bạn thua lỗ. Yếu tố thị trường là rất quan yếu bởi nó tác động mạnh mẽ tới giá cổ phiếu. Lúc hàng loạt những cổ phiếu cùng ngành trên thị trường bị mất giá, thì giá cổ phiếu của doanh nghiệp mà bạn lựa chọn vững chắc cũng sẽ sụt giảm theo. Trái lại, nếu giá cổ phiếu của những doanh nghiệp này tăng theo sự phát triển của thị trường thì cổ phiếu bạn tậu vào cũng được “ăn theo” những chỉ số tích cực đó. Do đó, William nhấn mạnh tới tầm quan yếu của việc nghiên cứu những đồ thị biến động giá chứng khoán theo ngày, theo tuần và theo tháng trước mỗi quyết định đầu tư cổ phiếu.

Một trong những thành công to nhất của William là đầu tư vào cổ phiếu của hãng dược phẩm Syntex. Đây là hành động táo tợn và liều lĩnh, theo thẩm định của những nhà đầu tư nhiều năm kinh nghiệm lúc bấy giờ, bởi Syntex là hãng sản xuất thuốc tránh thai trước tiên trên toàn cầu. Nhưng rồi kết quả đã chứng minh quyết định của William là đúng. Chỉ một thời kì ngắn sau đó, Syntex đã công bố doanh thu hàng quý tăng trưởng trên 300% và cổ phiếu của Syntex từ chỗ còn “ẩn danh” với mức giá 100 USD/cổ phiếu đã trở thành cổ phiếu tăng trưởng mạnh mẽ với mức giá 550 USD/cổ phiếu trong vòng chưa đầy sáu tháng. Chính nhờ khoản lợi nhuận kếch sù từ Syntex mà William đã sở hữu tiền để thành lập doanh nghiệp William J. ONeil & Firm của riêng mình.

Goerge Soros, một trong những nhà đầu tư to nhất tại thị trấn Wall, đúc kết rằng: “Ko sở hữu ngành nào đem lại lợi nhuận nhanh và to bằng đầu tư chứng khoán”. Với khá nhiều người xem việc đầu tư chứng khoán là cuộc chơi ngẫu hứng với kỳ vọng sẽ kiếm được nhiều tiền một cách nhanh chóng. Tuy nhiên, ngành đầu tư đầy quyến rũ này nhường nhịn như ko sở hữu chỗ cho những quyết định theo cảm tính. Đối với William ONeil cũng như nhiều “cây đại thụ” khác tại thị trấn Wall, những quyết định lựa chọn cổ phiếu cần được dựa trên sự phân tích và phối kết hợp giữa những yếu tố định lượng và định tính. Chìa khoá phân tích trong đầu tư cổ phiếu là tìm ra những cổ phiếu sở hữu tiềm năng tăng trưởng to nhất trong thời khắc bạn tậu chúng. Nói cách khác, bạn phải sở hữu kỹ năng suy đoán, xem xét và phân tích vấn đề cùng với việc hoạch định một kế hoạch đầu tư thích hợp để xác định thời khắc tậu vào những cổ phiếu mạnh và bán đi những cổ phiếu yếu.

Rate this post

Bình luận